Lombardní úvěr – výhody, nevýhody, srovnání

Lombardní úvěr patří mezi krátkodobé úvěry. Je charakteristický tím, že je zajištěný zástavou movitých věcí, jako jsou například cenné papíry, šperky, drahé kovy či některé komodity. Banky takový úvěr poskytují do výše tržní ceny zastavených aktiv (vyjmenovaných movitých věcí) a v případě nesplácení je oprávněna danou zástavu prodat a použít zisk k uhrazení dluhu.

Tento úvěr je využíván zejména podnikateli a investory, kteří chtějí uchovat likviditu svých aktiv nebo potřebují rychlý přísun financí. V čem tedy spočívá hlavní výhoda lombardního úvěru nejen pro podnikatele a investory a proč ho využít?

Různé typy lombardních úvěrů

Lombardních úvěrů je na trhu hned několik. Dělí se podle druhu zástavy na tyto hlavní typy:

• Lombardní úvěr na cenné papíry: Jedná se o nejvyužívanější formu tohoto úvěru. V tomto případě banka poskytuje úvěr právě do výše ceny zastavených cenných papírů. Pro banku je tento úvěr výhodný hlavně díky velmi rychlé zpeněžitelnosti cenných papírů, tedy zástavy a pro klienta znamená možnost krátkodobého financování, aniž by musel prodat aktiva. Zachovává si tak nároky na výnosy z těchto cenných papírů.

• Lombardní úvěr na zboží: Zástavou je cenné zboží (např. drahé kovy), které je uložené ve veřejném skladu a banka je oprávněna ho v případě nesplácení dluhu prodat.

• Lombardní úvěr na pohledávky: Klient zastavuje své pohledávky vůči odběratelům. To může být efektivní a účinný způsob, jak získat nějaké peníze navíc pro financování každodenního provozu firmy.

Při výběru úvěru tedy záleží zejména na možnostech klienta. Klient musí promyslet, které aktivum může dát do zástavy, aby získal potřebnou částku a zároveň si musí být vědom, že v případě neschopnosti splácení o danou věc může přijít.

Jaké jsou výhody lombardního úvěru?

Ve srovnání s jinými typy úvěrů je jeho hlavní výhodou nižší úroková sazba. Díky tomu je lombardní úvěr vhodný zejména pro pokrytí krátkodobé potřeby financování. Tyto výhodné podmínky pro klienta banka poskytuje, protože zajištěním likvidními aktivy snižuje své riziko.

Jeho další předností je flexibilita. Klient totiž může využít půjčené prostředky k reinvestování do nových aktiv, aniž by musel likvidovat své dosavadní portfolio. Aby byl však při tomto manévru lombardní úvěr výhodný, musí klient velmi dobře umět zacházet s financemi a zajistit, že výnosy z těchto investic převyšují náklady na úvěr. Investoři si díky tomu mohou zachovat expozici na trhu a lépe řídit své finance.

A co se podnikatelů týče, pro ně je výhodou možnost tzv. cross pledge, kdy lze zajistit úvěr pro fyzickou i právnickou osobu. To se využívá například pokud podnikatel vlastní podíl ve firmě, a zároveň má své soukromé investiční portfolio. To přináší řešení pro financování firmy bez nutnosti likvidace investičních aktiv.

Nevýhody a rizika lombardního úvěru

Kromě velkého množství výhod má využití lombardního úvěru samozřejmě i své nevýhody. Zvýšené riziko je způsobeno zejména tzv. pákovým efektem. To znamená, že vyšší poměr úvěru k vlastnímu kapitálu zvyšuje volatilitu portfolia a tím i riziko ztrát.

V případě, že hodnota zajištěných aktiv výrazně klesne, může banka vyhlásit margin call, což je pojem označující požadavek na doplnění zástavy buď formou hotovosti, nebo prodejem části portfolia. Nesplnění tohoto požadavku vede k prodeji aktiv za nevýhodných podmínek.

Další nevýhodou je to, že klient musí průběžně udržovat hodnotu zástavy na předepsané úrovni a sledovat její vývoj na trhu. To vyžaduje aktivní a časově náročnou správu.

Jak postupovat a minimalizovat rizika?

Pro získání lepší představy o tom, jak probíhá získání lombardního úvěru a jak minimalizovat rizika, která jsou s ním spojená, je vhodné nastínit celý proces a rozdělit ho do několika zásadních kroků. Níže je tedy základní postup a doporučení, která mohou pomoci klientovi úvěr co nejlépe využít a zároveň snížit možné komplikace.

1. Podaní žádosti a předložení dokumentace
   Klient si sám vyplní žádost o lombardní úvěr a předloží bance všechny dokumenty, které banka požaduje. Většinou jde o informace o aktivech, která chce použít jako zástavu.
2. Ocenění a schválení zástavy
   Banka následně ocení likviditu a tržní hodnoty zástavy a na základě toho stanoví nejvyšší možnou výši úvěru.
3. Uzavření smlouvy
   Poté, co klient podepíše smlouvu může začít čerpat finanční prostředky, zatímco zástava je zajištěna ve prospěch banky.
4. Sledování hodnoty zástavy
   Klient musí průběžně sledovat tržní cenu zastavených aktiv a předcházet tak situaci, kdy cena klesne pod požadovanou částku.
5. Doplnění zajištění
   Pokud hodnota zástavy klesne, může dojít k margin call a banka tak bude požadovat doplnění zajištění. To je většinou možné doplatit hotovostí nebo doplněním dalších aktiv.
6. Pravidelné splácení úroků
   Klient po dohodnutou dobu platí pouze platí úroky a na konci období splatí i jistinu, případně lze úvěr předčasně ukončit.
7. Zodpovědné řízení rizik
   Aktivní komunikace s bankou a pečlivé plánování snižují případné riziko nuceného prodeje zástavy bankou za nevýhodných podmínek pro klienta.

Díky správnému dodržování těchto kroků může klient využít výhod lombardního úvěru bezpečně. Důležité je mít vždy přehled o hodnotě zajištění a včas reagovat na případné změny trhu, aby se tak předešlo možným komplikacím.

Srovnání lombardního úvěru s ostatními typy úvěrů

Na trhu je široká nabídka úvěrů. Pro lepší orientaci v této nabídce je velmi užitečné porovnat základní charakteristiky lombardního úvěru s dalšími běžně využívanými formami obdobného financování. Následující tabulka shrnuje hlavní rozdíly a vede k lepšímu chápání toho, kdy je který úvěr nejvhodnější.

Je zřejmé, že každý typ úvěru má jak své specifické výhody, tak i omezení a nevýhody. Výběr vhodného typu úvěru závisí tedy na konkrétních potřebách klienta, druhu zajištění a délce plánovaného období financování a je tak nutné, aby měl klient znalost všech typů a jejich charakteristik.

Lombardní úvěr vyniká zejména nízkými náklady a rychlou dostupností, je však komplikovanější tím, že vyžaduje aktivní správu zástavy a sledování trhu.

Lombardní sazba a jaký je její vliv?

Lombardní sazba je typ úrokové sazby, za kterou si komerční banky půjčují peníze od centrální banky, v České republice tedy od ČNB, proti zástavě likvidních aktiv. Výše této sazby má přímý vliv na cenu lombardních úvěrů pro konečné klienty. Pokud centrální banka lombardní sazbu navýší, dojde poté ke zdražení těchto úvěrů a banky si půjčují méně, což může zpomalit ekonomickou aktivitu.

Lombardní úvěr jako obchodní a krátkodobý úvěr

Lombardní úvěr je jedním z obchodních úvěrů, které jsou firmami často využívány k překlenutí krátkodobých výkyvů v cash flow, například k pokrytí financování nových zásob nebo pohledávek. Díky zajištění movitými věcmi je tento úvěr velmi rychle dostupný a umožňuje tak firmám rychle flexibilně reagovat na potřeby jejich provozu.

V některých případech může být lombardní úvěr také poskytnut formou revolvingového úvěru, který klientovi umožňuje opakované čerpání financí a jejich následné splácení v rámci předem domluveného limitu a doby trvání smlouvy. Tento úvěr také přináší flexibilitu a lepší přizpůsobení se potřebám klienta.

Co je tedy nutné vědět?

Lombardní úvěr je velmi efektivním nástrojem pro krátkodobé financování, který je zajištěný likvidními aktivy, a díky tomu v porovnání s obdobnými druhy úvěrů přináší nižší úrokové sazby a vysokou flexibilitu.

Je vhodný zejména pro podnikatele, kteří potřebují rychle pokrýt provozní potřeby, nebo také pro investory, kteří umí velmi dobře obchodovat na trhu a chtějí využít pákový efekt ke zvýšení výnosu svého portfolia. Na druhou stranu vyžaduje pečlivé řízení rizik, a to zejména udržování hodnoty zástavy a připravenost na možné margin cally.

Publikováno: 1. 7. 2025

Michal Hardyn

Naším cílem je přiblížit uživatelům složitá témata z oblasti financí. Přinášíme přehledné srovnání spotřebitelských úvěrů, aby se mohl každý v klidu a informovaně rozhodnout. Věříme, že naše články čtenářům pomohou s orientací ve světě financí a přispějí k hladkému sjednání toho správného úvěru.

Twitter LinkedIn Blog